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En el mercado financiero actual, los fondos privados se han convertido en una fuerza imprescindible. Los fondos privados son principalmente los fondos de inversión en valores privados y los fondos de inversión de capital privado constituidos en el territorio de China. Estos fondos captan capital de inversores cualificados mediante ofertas no públicas y desarrollan actividades de inversión bajo la gestión de gestores de fondos. Los primeros se centran en invertir en acciones cotizadas, bonos y otros productos de valores, mientras que los segundos se orientan a participaciones accionariales de empresas no cotizadas.

En los últimos años, el sector de fondos privados de China ha experimentado un crecimiento vertiginoso. Las estadísticas publicadas en el sitio web oficial de la Asociación de Gestión de Activos de China indican que a finales de abril de 2023, 22.270 gestores de fondos privados habían completado su registro ante la Asociación, junto con 153.539 productos de fondos privados con una escala agregada de 20,75 billones de yuanes y una plantilla de 176.343 profesionales del sector de fondos privados.

Los fondos privados, especialmente los fondos de capital privado, desempeñan un papel positivo y fundamental al servicio de la economía real, el impulso de iniciativas estratégicas nacionales, el fomento del emprendimiento y el empleo en pequeñas y medianas empresas, el impulso de avances innovadores en sectores de alta tecnología, el aumento de la proporción de financiación directa en el mercado de capitales y la satisfacción de las demandas de gestión del patrimonio público. No obstante, la rápida expansión del sector ha puesto de manifiesto una serie de riesgos ocultos e irregularidades.

Determinadas instituciones realizan captaciones ilegales de fondos bajo la apariencia de negocios de fondos privados, venden productos de fondos a inversores sin tolerancia al riesgo, realizan revelaciones engañosas con declaraciones falsas e incluso incurren en actos ilegales graves como la malversación, la apropiación indebida de activos de fondos y las transferencias indebidas de intereses. Tales abusos no solo perjudican gravemente los derechos e intereses legítimos de los inversores, sino que también socavan el desarrollo sano y sostenible de todo el sector de fondos privados.

Para regular el desarrollo del sector de fondos privados, el Reglamento sobre la Supervisión y Administración de Fondos de Inversión Privados se promulgó formalmente en julio de 2023. Este reglamento histórico supone un punto de inflexión fundamental para el mercado de fondos privados de China, orientando al sector hacia una mayor profesionalización, normalización y transparencia.

Antes de su publicación, el sector de inversión de capital privado sufrió durante mucho tiempo la insuficiencia de bases regulatorias administrativas. Desde 2014, la Comisión Reguladora de Valores de China ha publicado sucesivamente normas departamentales y documentos normativos como las Medidas Provisionales para la Supervisión y Administración de Fondos de Inversión Privados y las Varias Disposiciones para Reforzar la Supervisión de los Fondos de Inversión Privados. La Comisión también delegó poderes de supervisión autorreguladora a la Asociación de Gestión de Activos de China, que cubren el registro de gestores de fondos privados y la comunicación de productos de fondos privados. Sin embargo, debido al bajo rango jurídico de estos documentos y las inconsistencias entre sus cláusulas, los fondos de capital privado se vieron afectados por problemas persistentes: ausencia de leyes superiores reguladoras, estatus jurídico ambiguo, falta de estándares operativos unificados y bases insuficientes para la ejecución regulatoria.

El Despacho de Abogados TYGlobe ofrece servicios jurídicos integrales a clientes de fondos privados, sustentados en un profundo conocimiento jurídico y una amplia experiencia práctica en el sector.

En la fase de constitución del fondo, asistimos a los clientes en el diseño de estructuras de fondos conformes con las leyes y reglamentos aplicables, adaptadas a tres formas organizativas: fondos contractuales, fondos societarios y fondos de sociedad, garantizando el pleno cumplimiento desde el inicio del proyecto.

Durante la etapa de captación de capital, cumplimos estrictamente el Reglamento de Fondos Privados y las normas complementarias pertinentes. Nuestros servicios incluyen la selección de inversores cualificados, el diseño de flujos de captación conformes a la normativa, la redacción y revisión de todos los documentos de captación, y la eliminación de prácticas irregulares como las ofertas públicas disfrazadas, el exceso de los límites legales de número de inversores y la promesa de rendimientos con garantía de capital.

A lo largo de los ciclos de operación de inversión, prestamos servicios de diligencia debida para proyectos de inversión objetivo con el fin de evaluar los riesgos jurídicos, redactamos y revisamos instrumentos transaccionales fundamentales, incluidos acuerdos de inversión y acuerdos de transmisión de participaciones para salvaguardar los intereses jurídicos de los clientes, asistimos a los clientes en el establecimiento de marcos sólidos de control de riesgos internos, normalizamos las transacciones con partes vinculadas y mitigamos eficazmente los conflictos de intereses y las transferencias indebidas de intereses.

También ofrecemos asesoramiento jurídico especializado que cubre la operación diaria del fondo, la gestión continua y los mecanismos de salida, asegurando el cumplimiento constante y la operación estable a lo largo de todo el ciclo de vida del fondo.